최근 코스닥 반도체주가 강하게 반등하면서 ISC(095340)도 다시 관심을 받고 있습니다.

ISC는 반도체를 직접 생산하는 기업이 아니라 완성된 반도체가 정상적으로 작동하는지 검사할 때 필요한 ‘테스트 소켓’을 만드는 회사입니다.

특히 AI 데이터센터에 들어가는 GPU·ASIC·서버 CPU와 HBM 등 고성능 반도체의 테스트 수요가 증가하면서 실적이 빠르게 성장하고 있습니다. 2026년 2분기에는 매출 729억원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했습니다.

그렇다면 ISC는 정확히 어떤 기업인지, 최근 실적은 얼마나 좋아졌는지, HBM·AI 반도체 수혜주로 볼 수 있는지와 향후 주가 전망까지 정리해보겠습니다.

목차테이블

ISC는 어떤 기업?

ISC는 2001년 설립된 반도체 테스트 솔루션 기업입니다.

핵심 제품은 반도체 테스트 과정에서 칩과 검사장비를 연결하는 테스트 소켓(Test Socket)입니다. 특히 실리콘 러버를 이용한 테스트 소켓을 상용화해 이 시장에서 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다.

쉽게 말하면 반도체 생산 과정은

반도체 제조 → 검사 → 정상 여부 확인 → 완제품 출하

순으로 진행되는데, 검사 단계에서 반도체 칩과 테스트 장비 사이에 들어가는 부품이 바로 테스트 소켓입니다.

아무리 좋은 반도체를 만들어도 제대로 작동하는지 검사하지 않고 출하할 수는 없기 때문에 반드시 필요한 제품입니다.

테스트 소켓이 중요한 이유

테스트 소켓은 단순한 연결 부품처럼 보이지만 반도체가 고성능화될수록 기술 난도가 올라갑니다.

특히 AI용 GPU나 ASIC은 일반적인 반도체보다 크기가 크고 전력과 데이터 처리량도 높습니다.

테스트 과정에서

높은 전류를 안정적으로 전달하고
빠른 속도로 신호를 전달하면서
반복적으로 사용해도 정확도를 유지해야 합니다.

따라서 AI 반도체가 고사양화될수록 고부가가치 테스트 소켓의 필요성도 커지는 구조입니다.

ISC는 현재 GPU뿐 아니라 ASIC, 서버 CPU, 스마트폰 AP, 메모리 등으로 테스트 소켓 공급 영역을 확대하고 있습니다.

ISC는 SK그룹 계열사?

현재 ISC는 SKC의 자회사입니다.

SKC가 2023년 ISC를 인수하면서 SK그룹에 편입됐습니다. 이후 ISC는 기존 테스트 소켓 사업에 머물지 않고 후공정 장비와 소재까지 사업 영역을 확대하고 있습니다.

특히 2025년에는 아이세미와 테크드림을 인수했습니다.

이를 통해

테스트 소켓 + 모듈 테스터 + 번인 테스터 + HBM 관련 소재

등을 묶는 반도체 후공정 종합 솔루션 기업으로 사업 범위를 넓혔습니다.

즉 예전의 ISC가 ‘테스트 소켓 회사’였다면 현재는 AI 반도체 후공정 테스트 플랫폼 기업으로 변화하는 단계라고 볼 수 있습니다.

ISC 2026년 2분기 실적 발표

최근 주가 전망에서 가장 중요한 것은 실적입니다.

ISC의 2026년 2분기 연결 기준 실적은

매출 729억원

영업이익 213억원

순이익 194억원

을 기록했습니다.

전년 동기 대비 매출은 41.2%, 영업이익은 55.5%, 순이익은 67.9% 증가했습니다.

특히 매출은 분기 기준 사상 최대입니다.

AI 관련 매출이 591억원

더 눈에 띄는 숫자는 AI 관련 매출입니다.

2분기 ISC의 AI 관련 매출은 591억원으로 전년 동기보다 71% 증가했습니다.

전체 매출에서 AI가 차지하는 비중도

67% → 81%

까지 높아졌습니다.

10억원을 벌면 약 8억원이 AI 관련 사업에서 나오는 구조가 된 것입니다.

따라서 ISC를 최근 AI 반도체 관련주로 분류하는 데에는 단순한 테마가 아니라 실제 매출 증가라는 근거가 존재합니다.

1분기도 실적 급증

2026년 1분기에도 실적이 크게 증가했습니다.

매출 683억원

영업이익 236억원

으로 전년 동기 대비 각각 약 115%, 238% 증가했습니다. 영업이익률은 약 34.6%였습니다.

이를 2분기와 비교하면

구분	매출	영업이익
2026년 1분기	683억원	236억원
2026년 2분기	729억원	213억원
상반기 단순 합계	1,412억원	449억원

2분기에는 매출이 증가하면서 사상 최대치를 경신했지만 영업이익은 1분기보다 조금 감소했습니다.

그래도 전년 동기와 비교하면 높은 성장세가 유지되고 있습니다.

왜 ISC 실적이 갑자기 좋아졌을까?

1. AI 데이터센터용 GPU 테스트 증가

가장 큰 이유는 AI GPU입니다.

챗GPT와 같은 생성형 AI를 구동하려면 대규모 GPU가 필요한데 GPU 생산량이 증가하면 결국 출하 전에 검사해야 하는 반도체 수도 증가합니다.

ISC는 AI GPU용 고부가 테스트 소켓을 공급하면서 AI 데이터센터 투자 확대의 수혜를 받고 있습니다. 회사 역시 2분기 최대 매출의 핵심 요인으로 AI 데이터센터용 반도체 테스트 소켓 수요 증가를 꼽았습니다.

2. GPU에서 ASIC으로 확대

AI 반도체 시장은 엔비디아 GPU만 있는 것이 아닙니다.

구글·아마존·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크는 자체적으로 AI 연산에 최적화된 ASIC(Application Specific Integrated Circuit)을 개발하고 있습니다.

ASIC 종류가 늘어나면 각 반도체를 검사하기 위한 테스트 소켓도 새롭게 필요합니다.

ISC의 AI 반도체 사업 역시 GPU에서 ASIC 등으로 고객과 응용처가 확대되고 있습니다.

이는 특정 GPU 고객 한 곳에만 의존하지 않고 AI 시장 전체의 성장에 참여할 수 있다는 점에서 중요한 변화입니다.

3. 서버 CPU까지 수혜 확대

최근 ISC에서 특히 관심을 받는 부분이 서버 CPU입니다.

AI 서버라고 해서 GPU만 들어가는 것이 아닙니다.

GPU를 제어하고 전체 시스템을 운영하려면 CPU도 필수입니다.

최근 AI 추론 시장이 커지면서 서버 CPU 수요도 증가하고 있는데, ISC는 2분기에 서버용 CPU 테스트 소켓에서도 좋은 판매 성과를 냈습니다.

따라서 앞으로 ISC의 AI 수혜 영역은

GPU → ASIC → 서버 CPU

로 넓어질 가능성이 있습니다.

ISC는 HBM 관련주일까?

결론부터 말하면 HBM과 관련이 있지만 ISC를 단순한 HBM 종목으로만 보는 것은 정확하지 않습니다.

ISC는 HBM 테스트 솔루션 사업도 확대하고 있습니다.

2분기에는 HBM과 차세대 AI 메모리인 SOCAMM2 등에 사용하는 테스트 솔루션 공급을 확대했고, 테스트 장비와 소켓을 결합한 통합 솔루션도 개발하고 있습니다.

또 2025년 아이세미와 테크드림 인수를 통해 HBM 제조에 사용되는 소재와 테스트 장비까지 사업영역을 확장했습니다.

하지만 현재 ISC의 성장 동력을 더 크게 보면

HBM + GPU + ASIC + 서버 CPU + 스마트폰 AP

등 여러 고성능 반도체의 테스트 수요입니다.

따라서 ‘HBM 관련주’보다는 ‘AI 반도체 테스트 관련주’라고 보는 편이 더 정확합니다.

스마트폰 반도체에서도 새로운 성장

AI 데이터센터만 있는 것도 아닙니다.

ISC는 2분기에 프리미엄 스마트폰용 AP 테스트 소켓 공급을 확대했고, 기존 파이널 테스트뿐 아니라 시스템 레벨 테스트(SLT)용 소켓까지 신규 수주했습니다.

SLT는 반도체를 실제 사용환경과 유사한 조건에서 검사하는 방식입니다.

고성능 반도체일수록 검사 과정이 복잡해지고 테스트 단계도 늘어날 수 있기 때문에 ISC에는 새로운 시장이 만들어지는 셈입니다.

왜 SLT가 중요한가?

AI 반도체는 일반 반도체보다 칩 가격이 비쌉니다.

수백만원 또는 그 이상의 고가 반도체가 서버에 들어간 뒤 문제가 발생하면 손실도 커집니다.

따라서 제조사는 출하 전에 더 철저하게 검사하려고 합니다.

반도체 복잡도 증가 → 테스트 단계 증가 → 테스트 시간 증가 → 소켓 사용량 증가

라는 구조가 만들어질 수 있습니다.

이 때문에 AI 반도체 성장 과정에서는 반도체를 만드는 기업뿐 아니라 ‘검사하는 기업’도 수혜를 받을 수 있다는 논리가 성립합니다.

ISC 주가는?

가장 최근 거래일인 2026년 8월 14일 ISC 종가는 16만1,300원입니다.

전 거래일보다 0.94% 상승했습니다.

이날

시가 15만9,800원
고가 16만3,500원
저가 15만3,000원
종가 16만1,300원

을 기록했습니다.

시가총액은 약 3조4,190억원입니다.

올해 주가 변동성은 상당히 컸다

ISC의 52주 주가 범위는

5만5,100원 ~ 29만2,500원

입니다.

한때 30만원 가까이 상승했다가 현재는 16만원대로 내려왔습니다.

즉 실적이 성장하고 있는 것은 분명하지만 주가에는 이미 AI 기대감이 강하게 반영됐다가 상당한 조정도 발생한 상태입니다.

최근에는 다시

8월 10일 14만2,100원
8월 11일 14만8,600원
8월 12일 14만9,200원
8월 13일 15만9,800원
8월 14일 16만1,300원

으로 반등했습니다.

코스닥 반도체주 강세와 AI 투자심리 회복이 영향을 준 것으로 볼 수 있습니다.

ISC 주가 전망이 긍정적인 이유

① AI 매출 비중 81%

가장 큰 강점입니다.

2분기 전체 매출의 81%가 AI 관련 매출이었습니다.

AI 투자가 실제 매출과 이익으로 이어지고 있기 때문에 단순 AI 테마주와는 차이가 있습니다.

② GPU뿐 아니라 ASIC·CPU까지 확대

AI 시장에서는 앞으로 엔비디아 GPU뿐 아니라 맞춤형 ASIC과 서버 CPU도 중요해질 가능성이 높습니다.

ISC의 테스트 소켓 적용 분야 역시 GPU에서 ASIC·CPU·스마트폰 AP 등으로 확대되고 있습니다.

특정 칩 한 종류에 의존하지 않는다는 점은 장기 성장 측면에서 긍정적입니다.

③ 소모품이라는 사업 특성

테스트 소켓은 한 번 장비에 설치하면 영구적으로 사용하는 제품이 아닙니다.

반도체를 반복 검사하면 마모되기 때문에 일정 기간 사용 후 교체해야 하는 소모성 부품입니다.

반도체 출하량이 증가하면 신규 수요뿐 아니라 교체 수요도 반복적으로 발생할 수 있습니다. ISC의 주력 사업이 반도체 테스트 공정의 핵심 소모품이라는 점도 증권가에서 주요 경쟁력으로 평가되고 있습니다.

④ 장비·소재 사업 확대

ISC는 이제 소켓만 판매하지 않습니다.

아이세미·테크드림 인수를 통해 후공정 장비와 소재 사업을 추가했습니다.

2025년 장비·소재 부문의 매출은 약 235억원으로 전년 대비 3.5배 수준까지 증가한 것으로 분석됐습니다.

장기적으로는

테스트 소켓 → 테스트 장비 → 테스트 소재

를 함께 판매하는 토탈 솔루션 구조가 중요한 성장 전략이 될 수 있습니다.

반대로 ISC 주가 위험요인은?

1. AI 투자 사이클

가장 큰 위험도 결국 AI입니다.

현재 매출의 80% 이상이 AI 관련 사업에서 발생하는 만큼 글로벌 빅테크의 AI 설비투자가 예상보다 빠르게 둔화하면 ISC 역시 영향을 받을 수 있습니다. AI 매출 비중이 높다는 것은 성장기에는 장점이지만 업황이 꺾일 경우에는 변동성을 키울 수도 있습니다.

2. 높은 주가 변동성

52주 최저 5만5,100원에서 최고 29만2,500원까지 움직였습니다.

좋은 기업이라고 해서 주가가 계속 상승하는 것은 아닙니다.

특히 AI 반도체주는 미래 성장 기대가 주가에 빠르게 선반영되는 경우가 많아 실적이 시장 기대에 미치지 못하면 조정폭도 커질 수 있습니다.

3. 영업이익률 확인 필요

1분기 영업이익률은 약 34.6%였지만 2분기는 약 **29%**로 낮아졌습니다.

물론 여전히 높은 수준이지만 앞으로 매출 증가가 얼마나 영업이익 증가로 연결되는지 확인해야 합니다.

고부가 AI 소켓 비중과 장비·소재 사업의 수익성이 중요한 이유입니다.

증권사 ISC 목표주가는?

최근 증권사들은 ISC의 AI 반도체 성장 가능성을 대체로 긍정적으로 보고 있지만 목표주가에는 차이가 있습니다.

IBK투자증권은 8월 5일 ISC에 대해 매수 의견과 목표주가 18만원을 제시했습니다. 2026년 매출 3,175억원, 영업이익 959억원을 전망했습니다.

한화투자증권은 8월 13일 ISC에 대해 목표주가 21만원을 제시했습니다.

8월 14일 종가가 16만1,300원인 점을 감안하면 최근 증권사들이 제시한 목표가격은 대략 18만~21만원 수준입니다. 다만 목표주가는 실적 전망과 시장 밸류에이션에 따라 언제든 달라질 수 있기 때문에 절대적인 매수 기준으로 볼 수는 없습니다.

제주반도체·브이엠·ISC 차이는?

최근 코스닥 액티브 ETF에서 세 종목을 함께 담고 있어 비슷해 보이지만 실제 사업은 다릅니다.

제주반도체

→ 메모리 반도체 팹리스
→ LPDDR·MCP 등 저전력 메모리
→ IoT·자동차·온디바이스 AI 수혜

브이엠

→ 반도체 전공정 장비회사
→ Dry Etcher 식각장비
→ SK하이닉스 HBM·D램 설비투자 수혜

ISC

→ 반도체 후공정 테스트기업
→ 테스트 소켓
→ GPU·ASIC·CPU·HBM 테스트 증가 수혜

즉 AI 반도체 시장이 성장할 경우

제주반도체는 ‘메모리 칩’

브이엠은 ‘반도체를 만드는 장비’

ISC는 ‘완성된 칩을 검사하는 부품·장비’

에서 각각 수혜를 받는 구조라고 이해하면 쉽습니다.

앞으로 ISC 주가에서 볼 5가지

첫째, AI 매출

현재 2분기 AI 매출은 591억원입니다.

3분기에도 이 숫자가 계속 증가하는지 확인해야 합니다.

둘째, 서버 CPU·ASIC 수주

GPU 외 제품으로 매출처가 얼마나 확대되는지가 중요합니다.

특히 AI 추론 시장이 확대되면서 서버 CPU 테스트 소켓 매출이 새로운 성장축으로 자리 잡는지 볼 필요가 있습니다.

셋째, HBM·SOCAMM2

AI 메모리용 테스트 솔루션이 실제 대규모 매출로 연결되는지 확인해야 합니다.

넷째, 생산능력 증설

수요가 아무리 많아도 생산하지 못하면 실적이 늘지 않습니다.

최근 증권가에서도 ISC 성장의 주요 변수로 증설 속도와 공급능력을 꼽고 있습니다.

다섯째, 영업이익률

매출 성장만큼 중요한 것이 이익입니다.

현재 약 30% 수준의 높은 영업이익률을 유지할 수 있는지가 향후 기업가치에 중요한 변수입니다.

ISC 실적 한눈에 정리

종목명: ISC
종목코드: 095340
시장: 코스닥
주요 사업: 반도체 테스트 소켓·후공정 테스트 솔루션

2026년 1분기
매출 683억원 / 영업이익 236억원

2026년 2분기
매출 729억원 / 영업이익 213억원 / 순이익 194억원

2분기 AI 매출
591억원 / 전체 매출의 81%

8월 14일 종가
16만1,300원

52주 최고·최저
29만2,500원 / 5만5,100원

결론｜ISC, HBM 테마보다 ‘AI 반도체 테스트’가 핵심

ISC를 단순히 HBM 관련주로만 보면 사업의 성장성을 제대로 보기 어렵습니다.

현재 ISC의 핵심 투자 포인트는

GPU → ASIC → 서버 CPU → HBM → 스마트폰 AP

로 테스트 소켓 시장이 빠르게 확대되고 있다는 것입니다.

무엇보다 2026년 2분기 매출 729억원으로 사상 최대 실적을 기록했고, AI 관련 매출이 591억원으로 전체의 81%까지 증가했다는 점은 AI 투자가 실제 숫자로 연결되고 있음을 보여줍니다.

다만 주가는 이미 올해 29만2,500원까지 상승했다가 16만원대로 조정되는 등 변동성이 매우 컸습니다.

따라서 앞으로는 단순히 “AI 반도체 관련주라서 오른다”는 접근보다

AI 매출 증가율, 서버 CPU·ASIC 신규 수주, HBM 테스트 매출, 증설 속도, 영업이익률

을 함께 확인하는 것이 중요합니다.

현재까지는 AI 반도체 수요가 ‘기대감’에서 ‘실적’으로 전환되고 있다는 점이 ISC의 가장 큰 강점이며, 반대로 이미 높은 성장 기대가 주가에 어느 정도 반영돼 있다는 점은 함께 고려해야 할 부분입니다.

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ISC 주가 전망｜AI 반도체 테스트소켓 대장주? 2분기 실적·HBM 수혜까지